株式会社アクアライン（6173・東証グロース）：構造改革進むも厳しい財務状況が継続

株式会社アクアライン（6173・東証グロース）：構造改革進むも厳しい財務状況が継続

【2025年2月期 経営成績】

- 売上高：3,461百万円（前期比28.5％減）

- 営業損失：383百万円（前期は営業損失347百万円）

- 経常損失：375百万円（前期は経常損失328百万円）

- 親会社株主に帰属する当期純損失：324百万円（前期は当期純損失371百万円）

【2026年2月期 業績予想】

- 売上高：3,000百万円（前期比13.3％減）

- 営業利益：50百万円（前期は営業損失383百万円）

- 経常利益：50百万円（前期は経常損失375百万円）

- 親会社株主に帰属する当期純利益：50百万円（前期は当期純損失324百万円）

【アナリストコメント】

アクアラインは、事業構造の改革期にあり厳しい財務状況が継続していますが、損失から利益への転換を目指した取り組みが進展しています。ミネラルウォーター事業を2024年6月に河上薬品商事へ譲渡し、経営資源を主力の水まわりサービス支援事業に集中する戦略を実行しました。また、2024年7月に発覚した会計処理問題への対処により、特別調査費用等が約240百万円発生したものの、事業譲渡益約432百万円を計上し、財務基盤の安定化に寄与しました。2025年3月には第三者割当増資により約652百万円を調達し、債務超過の解消に向けた体制を整備。2026年2月期は入電効率と成約率の改善、固定費見直しにより収益構造の抜本的改善を図り、6年ぶりの営業利益計上を見込んでいます。継続企業の前提に関する重要な疑義は残るものの、構造改革による収益性向上への道筋が見え始めており、経営の立て直しが着実に進展していることが評価できます。